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리보금리 산출 중단 예정

리보금리 산출 중단 관련 안내문

  • 등록자관리자
  • 등록일2021.07.16
  • 조회수 649

첨부파일

◇ 동 안내문은 리보금리(LIBOR) 산출 중단에 따른 대체지표금리 적용과 관련된 업데이트 사항과 국제사회의 무위험지표금리로의 전환(LIBOR transition)
에 관한 주요 내용을 알려드리기 위한 것입니다.

 

1. 금리산출 중단

□ FRB(美연방준비제도이사회)는 '22년부터 신규계약에 USD 리보금리를 사용하지 않도록 권고하였습니다.

 

ㅇ 이에 따라 주요국 등의 시장참가자들은 리보금리 연동 신규계약을 축소하고, 기존계약은 대체지표금리로 전환하는 등 지표금리 전환(LIBOR
transition)을 가속화하고 있습니다.

 

ㅇ ‘21년 3월 5일자로 FCA(英 금융감독청)는 통화별·기간물별 리보금리 산출 중단 일정을 아래와 같이 확정 발표하였습니다. (별첨 1 참고)

 

(아래)

※ 리보금리 산출 중단 일정

- '22년 1월 1일 이후 : CHF, EUR, GBP, JPY LIBOR

- '22년 1월 1일 이후 : 1주일물, 2개월물 USD LIBOR

- '23년 7월 1일 이후 : 익일물, 1,3,6,12개월물 USD LIBOR

 

2. 지표금리 전환조건 및 가산율 조정

□ 美연준 산하 ARRC(대체지표금리위원회)는 FCA와 IBA(LIBOR관리기관)의 리보금리 중단 공식 선언('21.3.5)과 리보금리의 대표성 상실이 지표금리 전환
조건을 구성한다고 확정하였습니다. (별첨 2 참고)

 

□ 상기 지표금리 전환조건과 관련하여 ISDA(국제스왑파생상품협회)는 가산율 조정값을 확정하였습니다. (별첨 3 참고)

 

3. 관련 법률 승인

□ '21년 4월 뉴욕주지사는 '23년 중반 이후 만기가 도래하며 대체조항이 미비된 리보금리 연동 기존계약에 관한 신규 법안에 서명하였습니다.

 

□ ARRC는 동 조항이 지표금리 전환에 수반되는 법적·경제적 불확실성을 축소시키는데 중요한 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다. (별첨 4 참고)

 

4. 파생상품시장

□ CFTC(美상품선물거래위원회)의 MRAC(시장리스크분과위원회) 산하 이자율벤치마크 개혁 위원회는 은행 간 파생상품 거래 중개사(딜러)가 ’21년 7월
26일부터 USD 선형 스왑거래시 USD 리보금리 대신 SOFR(미국채 기반 무위험 조달금리)를 사용하도록 권고하고 있으며, ‘21년 10월 22일 이후에는
리보 선형 스왑금리를 정보제공의 목적으로만 사용하고, 동 스왑 관련 거래를 중단할 것을 권고하였습니다. (별첨 5 참고)

 

□ ARRC는 MRAC 산하 위원회의 권고안이 이자율 스왑시장의 지표금리 전환을 촉진시키는데 중요한 가이드라인을 제공한다고 설명하였습니다. (별첨 6
참고)

 

5. 금융안정감시위원회(FSOC)

□ ’21년 6월 美재무장관 재닛 옐런이 참석한 FSOC(금융안정감시위원회) 회의에서는 파생상품시장과 자본시장에 강력한 무위험지표(SOFR 등)를 사용함
으로써 지표금리 전환을 가속화할 필요가 있음을 강조하였습니다. (별첨 7 참고)

 

□ 이와 관련하여, ARRC는 리보금리 산출 중단이 빠르게 다가오는 만큼 리보금리 대체를 위해 신속하게 움직여야 함을 강조하였습니다. (별첨 8 참고)

 

6. G20 회의

□ '21년 7월 10일 G20 재무장관 및 중앙은행총재회의에서 리보금리 산출 종료일 연기가 리보의 지속적인 사용을 권장하는 것이 아님을 확인하면서,
늦어도 ‘21년 12월 31일까지 각국 금융기관들이 리보 산출 중단에 차질없이 대비할 것을 강조하였습니다. (별첨 9, 10 참고)

 

7. 주요 FAQ

□ ARRC는 '21년 4월 27일자로 주요 질의사항(FAQ)를 공시하였습니다. (별첨 11 참고)

 

 

※ 별첨(Appendix)

1. Announcements on the end of LIBOR, FCA, 5 March 2021

2. ARRC Confirms a "Benchmark Transition Event" has occurred under ARRC Fallback Language, ARRC, 8 March 2021

3. IBOR Fallbacks – Technical Note: Spread Fixing Event for LIBOR, Bloomberg, 5 March, 2021

4. ARRC Endorses Decision to Sign New York State LIBOR Legislation into Law, ARRC, 7 April 2021

5. CFTC’s Interest Rate Benchmark Reform Subcommittee Recommends July 26 for Transitioning Interdealer Swap Market Trading Conventions from
LIBOR to SOFR, CFTC, 8 June 2021

6. ARRC Welcomes MRAC Subcommittee’s Recommended Dates for Transitioning Interdealer Swap Market Trading Conventions to SOFR,
ARRC, 8 June 2021

7. Remarks by Secretary of the Treasury Janet L. Yellen to the Financial Stability Oversight Council on LIBOR Transition, U.S. DEPARTMENT OF
THE TREASURY, 11 June 2021

8. ARRC Welcomes and Highlights Messages from Recent FSOC Principals Meeting, ARRC, 15 June 2021

9. 3rd Finance Ministers and Central Banks Governors’ Meeting, G20, 9-10 July, 2021

10. Progress Report to the G20 on LIBOR Transition Issues, FSB, 6 July, 2021

11. ARRC's Frequently Asked Questions, ARRC, 27 April 2021

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